Cotation du cours de l’Or en bourse – Est-ce toujours une valeur refuge ?

Le juillet 8, 2021 , mis à jour le août 8, 2021 - 7 minutes de lecture
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L’or est le plus lourd, et le plus malléable de tous les métaux connus. D’ailleurs, il est aujourd’hui le seul métal monétaire. Depuis cinq mille ans, il est utilisé comme monnaie universelle, et trouve accepté (presque) partout dans le monde. 

C’est une composante des réserves de change des banques centrales et un actif d’investissement privé; mais en même temps, il peut être traité comme une matière première dans la bijouterie ou l’industrie. 

L’or est un métal précieux aux propriétés physiques et chimiques uniques. Contrairement aux matières premières industrielles ou aux produits agricoles, l’extraction aurifère actuelle de l’or a un impact important sur ses prix.

Le prix de l’or – un aperçu historique

Pour nous au XXIe siècle, il est naturel que le prix de l’or fluctue quelque peu. Cependant, pendant presque toute son histoire, il était impossible de parler du taux de change de l’or exprimé en monnaie. L’or était de l’argent.

On peut parler du « prix de l’or », au moins exprimé en dollars; depuis 1973, date à laquelle l’ordre économique d’après-guerre, connu sous le nom de Bretton Woods System, s’est finalement effondré; du nom du lieu où en 1944 les Alliés ont établi les règles de l’économie internationale d’après-guerre.

En effet, presque tout le métal extrait depuis le début de la civilisation humaine (estimé à environ 190 000 tonnes) est encore disponible. A titre de comparaison, la production annuelle d’or est d’environ 3,5 mille tonnes (2018). 

Il faut savoir que le précieux métal jaune est extrait sur tous les continents à l’exception de l’Antarctique. Le plus grand producteur de métaux (données pour 2018) était la Chine devant l’Australie; la Russie; les États-Unis; le Canada et le Pérou. Du côté de la demande, en revanche, la Chine et l’Inde ont dominé. Ils représentent ensemble environ la moitié des achats d’or dans le monde. 

De son côté, l’industrie de la bijouterie est responsable d’environ 50 % de la demande d’or. Les investisseurs génèrent environ un quart de la demande du précieux métal jaune; et les banques centrales ont signalé une demande de plusieurs pourcents du métal fourni ces dernières années.

L’or est négocié 24 heures sur 24 sur les marchés à terme. Les plus importants d’entre eux sont New York, Londres, Shanghai et Tokyo. Les principaux centres physiques de négoce de l’or sont Londres, Zurich et Shanghai. Les prix de l’or sont le plus souvent indiqués en dollars américains par once troy (unité de mesure de masse en l’occurrence ici pour l’or 31,1035 g).

Comment investir dans l’or, et pourquoi le faire maintenant ?

Après plusieurs mois de baisse, la tendance de l’or s’inverse lentement. Cela est dû à l’anxiété croissante sur les marchés financiers. Celle-ci étant causée par un certain nombre de facteurs tels qu’une guerre commerciale; une bulle spéculative potentielle sur les entreprises technologiques; ou encore un endettement économique gigantesque. 

Un seul ou l’ensemble de ces éléments peut entraîner une tendance haussière soutenue de l’or. Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or. Le moyen le plus simple est d’acheter de l’or sous forme physique – Bijoux en or, lingots, pièces de monnaie

Cependant, vous pouvez également combiner un investissement avec un service public et investir dans des bijoux, ou vous pouvez simplement acheter des actions minières ou des actions ETF.

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Voyons tout de suite plus en détails la valeur de l’or et sa pureté. Du gramme aux tonnes d’or; voici nos astuces pour y voir plus clair dans ce marché des métaux attisant la curiosité de plus en plus d’investisseur.

Or physique – bijoux

Acheter de l’or physique permet d’avoir de véritables métaux précieux. Les bijoux ne sont pas un aussi bon investissement que les lingots d’or car, contrairement à l’or d’investissement; ils sont soumis à une TVA de 23%. Les bijoux ne sont pas non plus aussi liquides que les lingots et les pièces de monnaie, que nous pouvons revendre à tout moment là où nous les avons achetés.

Néanmoins, à long terme, les bijoux peuvent aussi être une forme d’investissement ou d’accumulation de capital. Tous ceux qui vendaient des bijoux achetés dans, par exemple, les années 90 le savent.

De plus, la numismatique (monnaies, pièces d’or et médailles) est une piste intéressante. Depuis l’antiquité la collection de monnaies est pratiquée par de nombreux passionnés du métal jaune; non seulement pour leur plus-value mais surtout pour leur histoire.

Encore aujourd’hui le Louis d’or, le Napoléon, et le Maple Leaf sont des valeurs sûres. Le Louis pèse 7,649 grammes; alors que le Napoléon est plus léger, avec 6,451 grammes. Quoi qu’il en soit, de quelques grammes jusqu’au lingot, l’achat et la revente d’or physique est prospère.

Or papier, ETF, actions boursières minières

Contrairement aux apparences, il s’agit de formes un peu plus compliquées d’investissement dans l’or, qui nécessitent dans de nombreux cas de passer par le processus compliqué d’inscription auprès d’une institution offrant la possibilité d’acheter un élément donné. 

Pour faire simple, vous devenez investisseur en bourse d’or ce qui vous demandera de suivre le cours des métaux précieux; et notamment des tonnes d’or. Investir dans ce type d’instruments financiers nécessite également le paiement d’un impôt sur les plus-values ​​(taxe Belka); qui n’existe pas dans le cas de l’or physique. Le marché boursier de l’or est particulièrement intéressant un effet de levier sur le cours de l’once à faible volatilité.

Le bourse de l’or demande également des notions de fiscalité, de devises pour comprendre le cours du métal et en saisir toutes les opportunités financières. L’once d’or doit se traduire en prix de vente afin de relever le rendement de votre investissement dans des actions sur fed ou cfd; puis suivre l’évolution des cours.

En revanche, ne testez pas cette option simplement pour l’achat d’or à la va-vite. L’inflation, le cours et la cotation de l’or doit être scrupuleusement étudiée avant de vous lancer. Ceci est plutôt recommandé pour les investisseurs avancés.

Lisez aussi notre article : 10 stratégies pour réussir à gagner de l’argent en bourse.

Acheter de l’or comme valeur refuge ?

Pendant des années, l’or a été considéré comme une soi-disante valeur refuge; un actif vers lequel les investisseurs affluent lorsque les marchés des capitaux deviennent trop dangereux. Cela est dû en partie au fait que ce métal jaune est physique et ne peut donc pas être imprimé comme de la monnaie. 

En théorie, le prix de l’or ne devrait pas tomber en dessous du coût de son extraction, car dans ce cas les sociétés minières commenceraient à limiter la production. Une offre plus faible, avec une demande constante de la bijouterie ou des industries technologiques, ferait automatiquement revenir le prix de l’or au niveau minimum (loi de l’offre et de la demande). 

Ce genre de situation s’est produit en août et septembre dernier lorsque l’or a été pressé par le raffermissement du dollar. Cependant il n’a pas été en mesure de dépasser les niveaux de 1170-1175 USD l’once troy. (Bien que le coût réel d’extraction soit légèrement inférieur en moyenne; et théoriquement le prix devrait pouvoir encore évoluer).

Actuellement, la situation sur le marché de l’or est dynamique, les prix du métal jaune changent de seconde en seconde. À ce propos, il existe de nombreuses indications que les économies du monde entier vont commencer à ralentir; et une profonde correction peut apparaître sur les marchés financiers. Cela signifiera le transfert de grandes quantités de capitaux vers des valeurs dites refuges; l’or en faisant partie. 

Ceci, à son tour, devrait se traduire par une augmentation du prix de l’or; comme ce fut le cas, par exemple, dans la période qui a suivi la dernière crise (2009-2011). Même une augmentation minime du prix de l’or avec l’affaiblissement des marchés boursiers sera un signal d’achat pour tous les investisseurs.