SCPI : définition, principe, avantages et risques

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) sont aujourd’hui très prisées par les investisseurs en quête de diversification et de rendement. Mais qu’est-ce qu’une SCPI ? Comment fonctionne-t-elle ? Quels sont ses avantages et ses risques ? On vous apporte des réponses pour mieux comprendre ce type d’investissement.

Définition des SCPI

Une SCPI, ou Société Civile de Placement Immobilier, est une société qui a pour objet principal l’acquisition et la gestion d’un parc immobilier locatif. Elle est composée de plusieurs porteurs de parts, c’est-à-dire des investisseurs qui mettent en commun leurs capitaux pour acheter des biens immobiliers. Les revenus générés par ces biens sont ensuite redistribués aux porteurs de parts sous forme de dividendes, proportionnellement à leur participation dans la SCPI comme l’explique la page suivante : https://www.louveinvest.com/scpi/societe-gestion-corum.

Principe de fonctionnement d’une SCPI

Lorsqu’un investisseur décide d’acheter des parts d’une Sociétés Civiles de Placement Immobilier, il devient actionnaire de la société et participe donc indirectement à la gestion de son parc immobilier. Les biens acquis par la société peuvent être de différents types : bureaux, commerces, logements, résidences services, etc. La diversification du patrimoine permet de mutualiser les risques entre les différentes typologies d’actifs et géographies.

Achat de parts sur le marché primaire ou secondaire

Il est possible d’acheter des parts de SCPI sur deux marchés distincts : le marché primaire et le marché secondaire. 

• Le marché primaire correspond à la période durant laquelle la SCPI émet de nouvelles parts pour financer l’acquisition de nouveaux biens immobiliers. L’investisseur achète alors directement ses parts auprès de la société de gestion. 
• Sur le marché secondaire, les parts sont revendues par un porteur de parts souhaitant se désengager de la SCPI. L’investisseur achète alors ses parts à un autre actionnaire, sans intervention de la société de gestion.

Gestion des biens immobiliers

La gestion des biens immobiliers acquis par ube Société Civile de Placement Immobilier est assurée par une société de gestion agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Cette dernière s’occupe notamment de sélectionner les biens à acquérir, de les administrer, d’en assurer l’entretien et de percevoir les loyers. Elle a également pour mission de distribuer les revenus locatifs aux porteurs de parts, après déduction des frais de gestion et des provisions pour travaux.

Avantages des SCPI

Si vous vous demandez pourquoi investir dans une SCPI, il faut savoir que l’un des principaux avantages des SCPI est leur rendement. En effet, en investissant dans ce type de placement, vous pouvez espérer obtenir des revenus réguliers grâce aux loyers perçus. Les rendements servis par les SCPI sont généralement supérieurs à ceux proposés par les autres produits d’épargne traditionnels, tels que les livrets ou les fonds en euros des contrats d’assurance-vie.

Les SCPI offrent également une diversification de votre patrimoine. En achetant des parts de plusieurs sociétés de placement, vous pouvez investir dans différentes typologies d’actifs immobiliers et répartir ainsi les risques. Vous bénéficiez également d’une diversification géographique, certaines sociétés investissant à l’étranger.

Enfin, les SCPI présentent un avantage en termes de gestion. En effet, la gestion du parc immobilier est entièrement déléguée à la société de gestion, ce qui permet à l’investisseur de se décharger des contraintes liées à la propriété immobilière.

Risques associés aux SCPI

Investir dans une SCPI peut présenter de nombreux avantages, notamment en termes de rendement et de diversification. Toutefois, il convient également de prendre en compte les risques inhérents à ce type de placement immobilier et de bien choisir sa ou ses SCPI en fonction de son profil d’investisseur et de ses objectifs patrimoniaux.

L’évolution de la valeur des parts

Comme tout investissement, les Sociétés Civiles de Placement Immobilier comportent des risques. Le premier concerne la valeur des parts, qui peut évoluer à la hausse comme à la baisse. La valeur d’une part dépend notamment de la valorisation des biens immobiliers détenus par la SCPI, mais aussi de la demande sur le marché secondaire.

Risque de liquidité

Le deuxième risque est lié à la liquidité des parts de SCPI. En effet, contrairement à certains autres placements financiers, il n’existe pas de marché organisé pour acheter ou vendre rapidement des parts dans la société de placement. Les délais de cession peuvent donc être longs, surtout si la demande est faible sur le marché secondaire. De plus, certaines Sociétés Civiles de Placement Immobilier imposent des restrictions à la revente, comme un délai de détention minimal.

Risque lié aux revenus

Le troisième risque concerne les revenus distribués. Les dividendes versés aux porteurs de parts dépendent des loyers perçus et du taux d’occupation des biens immobiliers. Si la SCPI connaît des difficultés pour louer ses locaux (baisse de la demande, hausse des vacances locatives), cela peut avoir un impact sur les revenus servis. De même, en cas de travaux importants ou de provisions pour gros entretien, les distributions peuvent être ponctuellement réduites.